各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：
為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步激發(fā)社會(huì)領(lǐng)域投資活力的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕21號(hào)）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。
附件：社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引
國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳
2017年8月1日
附件：
社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引
為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步激發(fā)社會(huì)領(lǐng)域投資活力的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕21號(hào)）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。
一、適用范圍和支持重點(diǎn)
社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，是指由市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的公司法人主體發(fā)行（公立醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、公立學(xué)校等公益性質(zhì)主體除外），募集資金主要用于社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目建設(shè)，或者其他經(jīng)營(yíng)性領(lǐng)域配套社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)相關(guān)設(shè)施建設(shè)的企業(yè)債券。社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券包括但不限于以下專(zhuān)項(xiàng)債券類(lèi)型：
（一）健康產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，主要用于為群眾提供醫(yī)療、健康管理等健康服務(wù)項(xiàng)目。
（二）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，主要用于為老年人提供生活照料、康復(fù)護(hù)理等服務(wù)設(shè)施設(shè)備，以及開(kāi)發(fā)康復(fù)輔助器具產(chǎn)品用品項(xiàng)目。
（三）教育培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，主要用于建設(shè)教育培訓(xùn)服務(wù)設(shè)施設(shè)備、提供教育培訓(xùn)服務(wù)、生產(chǎn)直接服務(wù)教育發(fā)展的教學(xué)教具產(chǎn)品的項(xiàng)目。
（四）文化產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，主要用于新聞出版發(fā)行、廣播電視電影、文化藝術(shù)服務(wù)、文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)服務(wù)等文化產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目，以及直接為文化產(chǎn)品生產(chǎn)服務(wù)的文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)等項(xiàng)目。
（五）體育產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，主要用于體育產(chǎn)業(yè)基地、體育綜合體、體育場(chǎng)館、健身休閑、開(kāi)發(fā)體育產(chǎn)品用品等項(xiàng)目，以及支持冰雪、足球、水上、航空、戶外、體育公園等設(shè)施建設(shè)。
（六）旅游產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券，主要用于旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、旅游產(chǎn)品和服務(wù)開(kāi)發(fā)等項(xiàng)目。支持企業(yè)發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券，同時(shí)用于多個(gè)社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目或社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)融合項(xiàng)目。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金收購(gòu)、改造其他社會(huì)機(jī)構(gòu)的相關(guān)設(shè)施，或擴(kuò)大社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)投資基金資本規(guī)模。
二、發(fā)行條件
（一）優(yōu)化社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券品種方案設(shè)計(jì)，可根據(jù)資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行可續(xù)期債券，用于劇場(chǎng)等文化消費(fèi)設(shè)施、文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)、體育館、民營(yíng)醫(yī)院、教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等投資回收期較長(zhǎng)的項(xiàng)目建設(shè)。
（二）社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券以項(xiàng)目未來(lái)經(jīng)營(yíng)收入作為主要償債資金來(lái)源。對(duì)項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由政府部門(mén)定價(jià)的，地方價(jià)格部門(mén)應(yīng)及時(shí)制定和完善項(xiàng)目收費(fèi)價(jià)格政策。
（三）鼓勵(lì)發(fā)行人以第三方擔(dān)保方式，或法律法規(guī)允許的出讓、租賃建設(shè)用地抵質(zhì)押擔(dān)保方式為債券提供增信。對(duì)于項(xiàng)目建成后有穩(wěn)定現(xiàn)金流來(lái)源的項(xiàng)目，如體育場(chǎng)、電影院等，允許以項(xiàng)目未來(lái)收益權(quán)為債券發(fā)行提供抵質(zhì)押擔(dān)保；項(xiàng)目建成后形成商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估后，可將無(wú)形資產(chǎn)為債券發(fā)行提供抵質(zhì)押擔(dān)保。
（四）鼓勵(lì)采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè) 專(zhuān)項(xiàng)債券，募集資金用于社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對(duì)單個(gè)委貸對(duì)象發(fā)放的委貸資金累計(jì)余額不得超過(guò)5000萬(wàn)元且不得超過(guò)小微債募集資金規(guī)模的 10%”。探索保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者設(shè)立特殊目的實(shí)體，發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)糜谏鐣?huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。
三、審核要求
（一）在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序，提高審核效率。
（二）《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕817號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，在本文范圍之外的，可繼續(xù)執(zhí)行。
（三）我委將在實(shí)踐中不斷完善和細(xì)化社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)債券的相關(guān)條款，并及時(shí)公開(kāi)發(fā)布。
國(guó)家發(fā)展改革委印發(fā)
《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引》
各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：
為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕93號(hào)）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。
附件：農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引
國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳
2017年8月1日
附件：
農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引
為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕93號(hào)）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對(duì)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。
一、適用范圍和支持重點(diǎn)
農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券，是指以建立更加完善的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條、培育更加豐富的農(nóng)村新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)、打造更加高效的產(chǎn)業(yè)組織方式、構(gòu)建更加緊密的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制為導(dǎo)向，募集資金用于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目的企業(yè)債券，重點(diǎn)包括以下六類(lèi)項(xiàng)目：
（一）產(chǎn)城融合型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目，主要包括推動(dòng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)有機(jī)結(jié)合，培育農(nóng)產(chǎn)品加工、休閑旅游等“農(nóng)字號(hào)”特色小城鎮(zhèn)，建設(shè)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展園區(qū)等。
（二）農(nóng)業(yè)內(nèi)部融合型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目，主要包括以農(nóng)牧結(jié)合、農(nóng)林結(jié)合、循環(huán)發(fā)展為導(dǎo)向，發(fā)展農(nóng)林牧漁結(jié)合、綠色生態(tài)循環(huán)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目等。
（三）產(chǎn)業(yè)鏈延伸型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目，主要包括以農(nóng)業(yè)向后延伸或者農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活服務(wù)業(yè)向農(nóng)業(yè)延伸為重2點(diǎn)，建設(shè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)設(shè)施、農(nóng)產(chǎn)品加工和倉(cāng)儲(chǔ)物流、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)等。
（四）農(nóng)業(yè)多功能拓展型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目，主要包括通過(guò)推進(jìn)農(nóng)業(yè)與旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等產(chǎn)業(yè)深度融合，拓展農(nóng)業(yè)新的功能，建設(shè)休閑農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村旅游、農(nóng)事教育體驗(yàn)、文化創(chuàng)意農(nóng)業(yè)、農(nóng)村生態(tài)康養(yǎng)和能源農(nóng)業(yè)等新業(yè)態(tài)項(xiàng)目。
（五）新技術(shù)滲透型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目，主要包括以信息技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等新技術(shù)在農(nóng)業(yè)中的應(yīng)用為重點(diǎn)，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”，建設(shè)涉農(nóng)電子商務(wù)、智慧農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目。
（六）多業(yè)態(tài)復(fù)合型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目，主要包括同時(shí)兼有上述幾種類(lèi)型或者融合其中兩個(gè)以上類(lèi)型的項(xiàng)目。
二、發(fā)行條件
（一）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券，需滿足以下所列條件：
1、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不低于3億元或者年度涉農(nóng)業(yè)務(wù)收入不低于2億元；
2、擬投資農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項(xiàng)目總投資不低于1億元。鼓勵(lì)通過(guò)保底收購(gòu)價(jià)+二次分配、農(nóng)民參股持股等方式與農(nóng)民建立緊密利益聯(lián)結(jié)機(jī)制的項(xiàng)目申請(qǐng)發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券。
（二）以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券，募集資金用于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對(duì)單個(gè)委貸對(duì)象發(fā)放的委貸資金累計(jì)余額不得超過(guò)5000萬(wàn)元且不得超過(guò)小微債募集資金規(guī)模的10%”。
（三）優(yōu)化農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券品種方案設(shè)計(jì)，可根據(jù)資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。根據(jù)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資較大、回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行10年期及以上的長(zhǎng)期限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。
三、審核要求
（一）在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序，提高審核效率。
（二）在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過(guò)50%的債券募集資金用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
（三）鼓勵(lì)上市公司及其子公司發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)債券。